Les actions de China Evergrande chutent : échec de la vente de 2,6 milliards de dollars d’actifs

Les actions de China Evergrande chutent : échec de la vente de 2,6 milliards de dollars d’actifs

Rien ne garantit que le géant chinois de l’immobilier puisse faire face à ses 305 milliards de dollars de dettes, à commencer par une échéance lundi qui pourrait déclencher un défaut de paiement.
Les actions du géant de l’immobilier en difficulté China Evergrande ont fortement chuté après l’échec du projet de cession d’une participation dans l’une de ses unités pour un montant de 2,6 milliards de dollars, jetant un doute supplémentaire sur sa capacité à éviter la plus grande faillite d’entreprise jamais enregistrée dans le pays.

China Evergrande Group, la société mère de l’empire tentaculaire construit par l’ancien dirigeant de l’industrie sidérurgique Xu Jiayin, a clôturé en baisse de 12,54 % à Hong Kong jeudi.

Le projet de vente a échoué

Evergrande a annoncé mercredi qu’il avait officiellement abandonné son projet de vendre une part de 50,1 % d’Evergrande Property Services, l’une de ses unités les plus rentables, et a déclaré qu’il n’y avait « aucune garantie » qu’il puisse remplir ses obligations financières pour rester à flot.

La société, qui est le deuxième plus grand promoteur immobilier de Chine avec des milliers de projets, a des dettes de 305 milliards de dollars.

Mais elle est à court de liquidités en raison de la répression des prêts par le gouvernement et de l’effondrement des ventes et des prix de l’immobilier, ce qui a provoqué une onde de choc dans l’économie chinoise et sur les marchés financiers mondiaux.

Depuis septembre, la société tente de se débarrasser de ses actifs afin de générer des fonds pour rembourser ses créanciers, à commencer par les 1,6 million d’acheteurs qui ont acheté des propriétés non encore achevées sur le plan, les entrepreneurs en bâtiment et les fournisseurs, puis les banques et les détenteurs d’obligations chinois.

Evergrande doit également des milliards de dollars aux détenteurs d’obligations étrangères et a déjà manqué plusieurs paiements d’intérêts sur ses obligations depuis septembre. La société sera officiellement en défaut de paiement si elle ne parvient pas à trouver 83,5 millions de dollars au terme d’un délai de grâce de 30 jours pour un remboursement initialement manqué en septembre, lundi.

Les créanciers affirment qu’Evergrande n’a pas pris contact avec eux au sujet des remboursements et que l’on s’attend à ce qu’elle fasse défaut.

Étallement de la dette

Dans un autre développement jeudi, il a été rapporté que China Evergrande avait obtenu une extension de « plus de trois mois » de l’échéance d’une obligation de 260 millions de dollars émise par une société appelée Jumbo Fortune Enterprise. Il s’agit d’une coentreprise dont les propriétaires comprennent Hengda Real Estate, la principale unité onshore d’Evergrande.

L’obligation, dont les détails n’ont pas été rendus publics et restent « opaques » selon les experts du marché, a été garantie par Evergrande au-delà du 3 octobre, après qu’il ait accepté de fournir une garantie supplémentaire, a rapporté REDD, citant les détenteurs de l’obligation.

L’aveu mercredi qu’Evergrande n’avait pas réussi à vendre une participation de 50,1 % dans sa branche Evergrande Property Services à son rival plus petit, Hopson Development Holdings, pour 2,6 milliards de dollars, a été un coup dur.

Dans un document boursier déposé tard mercredi, Evergrande a déclaré qu’il avait des raisons de croire que Hopson n’avait pas rempli les « conditions préalables pour faire une offre générale » sur son unité, sans donner plus de détails.

Hopson a déclaré dans une déclaration en bourse qu’elle était prête à conclure l’opération mais qu’elle avait reçu un avis de résiliation de la transaction de la part d’Evergrande le 13 octobre.

Les actions d’Evergrande, d’Evergrande Property Services et d’Hopson avaient toutes été suspendues depuis le 4 octobre dans l’attente de l’annonce de la transaction. Elles ont toutes repris leur cotation jeudi, Evergrande Property Services clôturant en baisse de 8%.

Dans un document distinct déposé en bourse mercredi, Evergrande a déclaré qu’elle n’avait pas fait de progrès significatifs dans la vente d’autres actifs qu’elle avait mis sur le marché, à l’exception de la vente d’une participation d’une valeur de 1,5 milliard de dollars dans le prêteur chinois Shengjing Bank.

L’accumulation des revers

Ce revers pour Evergrande survient après que la société d’État chinoise Yuexiu Property se soit retirée d’un projet d’achat de 1,7 milliard de dollars de son siège social à Hong Kong la semaine dernière.

Les révélations d’Evergrande sont intervenues après qu’un certain nombre de hauts responsables chinois aient cherché à rassurer les acheteurs de logements et les marchés sur le fait que les difficultés actuelles du secteur immobilier ne se transformeraient pas en une crise de grande ampleur.

Les craintes qu’un manque de liquidités chez Evergrande, dont le passif équivaut à 2 % du produit intérieur brut de la Chine, ne provoque une contagion économique, ont entraîné la dégradation de la notation de nombreux autres promoteurs immobiliers lourdement endettés, tandis que d’autres, plus petits, ont déjà fait défaut.

Dans des commentaires rapportés par le média d’État Xinhua et faisant écho aux propos de la banque centrale du pays à la fin de la semaine dernière, le vice-premier ministre Liu He a déclaré mercredi à un forum de Pékin que les risques étaient contrôlables et que la demande raisonnable de capitaux des sociétés immobilières était satisfaite.

Le président de l’autorité chinoise de régulation des valeurs mobilières, Yi Huiman, a ajouté lors du même forum que les autorités allaient gérer correctement les risques de défaillance et chercher à limiter l’endettement excessif de manière plus générale.

« Nous devons améliorer l’efficacité du mécanisme de contrainte sur le financement par l’emprunt, afin d’éviter un financement excessif par un effet de levier élevé », a déclaré Yi.

Selon Nomura, l’encours total de la dette des promoteurs immobiliers chinois s’élève à 33,5 milliards de yuans (5,24 milliards de dollars), soit environ un tiers du produit intérieur brut du pays.

Evergrande, qui a incarné l’ère libre de l’emprunt et de la construction en Chine, s’est démené pour lever des fonds afin de payer ses nombreux prêteurs et fournisseurs, alors que l’on s’attend à ce qu’il soit sur le point de faire officiellement défaut sur l’une de ses obligations internationales.

Dans un autre document déposé mercredi, Evergrande a déclaré qu’il continuerait à mettre en œuvre des mesures « pour atténuer les problèmes de liquidité » et qu’il ferait tout son possible pour négocier le renouvellement ou l’extension de ses emprunts avec ses créanciers.

« Compte tenu des difficultés, des défis et des incertitudes liés à l’amélioration de ses liquidités, il n’y a aucune garantie que le groupe sera en mesure de respecter ses obligations financières en vertu des documents de financement pertinents et d’autres contrats », a-t-il déclaré.

Boris NAULLEAU

Boris NAULLEAU

Il est un ancien journaliste de presse nationale. Il est spécialisé dans les articles d’actualités locales. Boris NAULLEAU est un expert des questions relatives aux collectivités.
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